Снижение прибыли ради удержания клиентов
Коммерческие банки должны начать реализацию программы уже в августе 2026 года, одновременно публично раскрывая информацию о процентных ставках и кредитных пакетах, чтобы обеспечить прозрачность и облегчить клиентам доступ к капиталу. Государственным коммерческим банкам поручено выступить первыми и выделить необходимые ресурсы, а другим банкам рекомендуется присоединиться к программе с учетом их возможностей и условий.
В рамках выполнения этого требования Agribank запустил льготную кредитную программу объемом 70 трлн донгов до 2028 года с процентными ставками на 1–2 процентных пункта в год ниже средней ставки по кредитам с аналогичным сроком. Средства будут направляться малым и средним предприятиям, а также в такие сферы, как сельское хозяйство, развитие сельских районов, вспомогательная промышленность, высокие технологии, экспорт, цифровая экономика, искусственный интеллект (ИИ), полупроводники, перерабатывающая и обрабатывающая промышленность, а также проекты, относящиеся к категории «зеленых».
NCB с 11 августа также снизил на 0,5 процентного пункта в год процентные ставки по всем кредитным пакетам для физических лиц и предприятий. Приоритет будет отдаваться «зеленым» проектам, цифровой экономике, строительству, производству строительных материалов и национальным ключевым инфраструктурным объектам.
По мнению многих экспертов, эти меры помогут снизить стоимость капитала, активизировать кредитование и создать условия для того, чтобы предприятия могли реинвестировать средства, расширять производство и стимулировать экономический рост.
По словам Нгуен Куанг Хюи, руководителя факультета финансов и банковского дела Университета Нгуен Чай, политика ГБВ имеет позитивное значение не только для поддержки предприятий, но и для стимулирования экспорта, цифровой экономики, ИИ, полупроводниковой отрасли, вспомогательной промышленности и «зеленых» проектов. По его оценке, наиболее заметным эффектом станет снижение стоимости капитала и улучшение денежного потока предприятий.
Средства, сэкономленные за счет снижения процентных расходов, могут быть направлены на закупку сырья, внедрение технологий и расширение производства. Когда капитал возвращается в производственно-хозяйственную деятельность, более дешевые кредиты позволяют предприятиям увеличивать объемы выпуска, количество заказов, занятость и доходы работников, что, в свою очередь, стимулирует потребление, повышает выручку и улучшает способность компаний обслуживать задолженность.
«В долгосрочной перспективе банки могут согласиться на некоторое сокращение прибыли в краткосрочном периоде, чтобы сохранить клиентов, повысить качество кредитного портфеля и сформировать устойчивые источники дохода», — отметил Нгуен Куанг Хюи.
Многообразие решений для финансирования предприятий
Несмотря на продолжающийся рост кредитования в банковской системе, доступ к капиталу по приемлемой стоимости остается одной из главных проблем для предприятий. По данным ГБВ, к концу июля 2026 года совокупный объем кредитов экономике достиг почти 20,3 квадриллиона донгов, увеличившись на 8,98% по сравнению с концом 2025 года. Объем кредитов предприятиям составил почти 11 квадриллионов донгов, или 53,3% общего кредитного портфеля, из которых более 9,1 квадриллиона донгов приходится на частные предприятия.
В условиях высоких темпов экономического роста и растущей потребности в капитале многие предприятия по-прежнему сообщают о трудностях с получением кредитов и высоких фактических процентных ставках. По словам Нгуен Куок Ки, заместителя председателя Ассоциации предприятий Хошимина (HUBA), компании, которые оцениваются как более рискованные, могут сталкиваться со ставками в 14–15% годовых. Если стоимость частного капитала составляет 12–15%, возможности привлечения и эффективного использования средств для увеличения производства существенно снижаются.
Нгуен Ван Хунг, директор компании Hasa Bio Foods (квартал Тантхуан, Хошимин), сообщил, что поскольку компания была создана чуть более года назад, она в основном привлекает краткосрочные оборотные кредиты по относительно высокой ставке — около 11–12% годовых. Поэтому он рассчитывает получить доступ к льготным кредитным программам для экспортеров и предприятий, реализующих «зеленые» проекты, что позволит снизить стоимость капитала и повысить конкурентоспособность.
Руководитель одной из швейных компаний в общине Хынглонг (Хошимин) рассказал, что предприятие привлекло около 20 млрд донгов для приобретения оборудования и ремонта производственных помещений под 10,4% годовых. Однако при рефинансировании ставка была повышена до 15% годовых, что существенно увеличило финансовые расходы. В этих условиях компания вынуждена пересматривать масштабы деятельности, чтобы ограничить финансовые риски.
По словам Ты Тьен Фата, генерального директора ACB, предприятиям необходимо диверсифицировать источники финансирования. Для экспортно-импортных компаний, получающих доход в иностранной валюте, ставка по кредитам в долларах США может составлять около 4% годовых. С учетом возможного изменения обменного курса на 1–1,5% максимальная стоимость такого кредита составит около 6%. Компании также могут использовать деривативы и срочные инструменты для управления валютными рисками.
Средние предприятия также могут рассмотреть возможность выпуска корпоративных облигаций. Банки могут консультировать компании по вопросам выпуска облигаций или инвестировать в корпоративные облигации, помогая предприятиям привлечь финансирование сроком на 5–7 лет и обеспечить более стабильный денежный поток./.
