С начала 2025 года Государственный банк Вьетнама (ГБВ) установил для всей банковской системы показатель роста кредитования на уровне около 16 %. Это второй год подряд, когда лимит по кредитованию задаётся с самого начала года, что отражает проактивный и гибкий подход к регулированию в поддержку восстановления экономики в условиях сохраняющихся трудностей.
Данная политика уже начала приносить результаты: в первой половине 2025 года кредитование демонстрировало уверенный рост, сформировав позитивную базу для заключительного периода года — сезона пикового спроса на капитал.
Ускорение кредитования и гибкое расширение лимитов
По состоянию на конец июля 2025 года совокупный кредитный портфель банковской системы вырос примерно на 9,64 % к концу 2024 года, превысив 17,2 квадриллиона донгов. В годовом выражении прирост составил 19,3 %, что наглядно отражает оживление в сфере выдачи кредитов.
С учётом динамики 31 июля ГБВ проактивно расширил лимиты кредитования для ряда кредитных организаций с устойчивыми финансовыми показателями и высоким коэффициентом достаточности капитала. Важно, что на этот раз расширение лимитов проводилось автоматически и прозрачно — без заявок со стороны банков, на основе анализа внутренних данных каждого банка.
Это стало новацией текущего года: стало возможным оперативное перераспределение лимитов от банков, не использующих их полностью, к тем, кто способен активнее наращивать выдачу кредитов, что повышает эффективность распределения капитала в экономике.
По данным ГБВ, корректировка лимитов также направлена на реализацию поручений Правительства и Премьер-министра: обеспечивать гибкое, эффективное и своевременное проведение денежно-кредитной политики и предотвращать концентрацию выдач в конце года.
Параллельно с расширением лимитов ГБВ предписывает банкам сосредоточить кредитование на приоритетных направлениях — производственно-сбытовые цепочки, экспорт, аграрный сектор и сельская местность, МСП, высокие технологии, поддерживающие отрасли промышленности и др.
Напротив, сегменты повышенного риска — элитная недвижимость, инвестиции в необеспеченные корпоративные облигации, а также спекулятивные операции на финансовых рынках — остаются под жёстким контролем.
Одновременно ГБВ ориентирует коммерческие банки на удержание стабильного уровня ставок по вкладам и оптимизацию операционных затрат, что создаёт пространство для снижения процентных ставок по кредитам и облегчает доступ предприятий и населения к заёмным ресурсам на фоне всё ещё высокого давления издержек.
Начальник Департамента денежно-кредитной политики Фам Чи Куанг отметил: «Рост кредитования должен сопровождаться качеством. ГБВ будет внимательно отслеживать ситуацию с проблемными активами, требовать от кредитных организаций полного формирования резервов и корректной классификации задолженности во имя стабильности системы».
По данным крупных госбанков — Вьеткомбанка (Vietcombank), BIDV, Вьетинбанка (VietinBank), Агрибанка (Agribank) и др., — за семь месяцев кредитование выросло на 7–10 %. Эти банки заявляют, что приоритетно направляют ресурсы в производственно-сбытовую сферу и иные направления, соответствующие ориентирам ГБВ.
Во Вьеткомбанке сообщили о готовых льготных пакетах для экспортёров, перерабатывающей промышленности, возобновляемой энергетики… с конкурентоспособными ставками — в поддержку бизнеса.
В свою очередь, частные банки — ТПБанк (TPBank), МБ Банк (MB), Техкомбанк (Techcombank) и др. — активно запускают гибкие кредитные программы для семейного бизнеса, молодёжи и МСП.
Заместитель генерального директора ТПБанк (TPBank) Нгуен Вьет Ань подчеркнул: «Мы целенаправленно оптимизируем издержки, ускоряем цифровую трансформацию и автоматизацию кредитных процессов, чтобы снизить конечную ставку. Одновременно банк применяет современные модели скоринговой оценки типа «A» и «B», что повышает качество риск-менеджмента при сохранении гибкой поддержки клиентов».
Кроме того, ТПБанк перестраивает структуру пассивов и активов, наращивая долю средств на текущих и сберегательных счетах (дешёвая ресурсная база), что помогает поддерживать конкурентные ставки. На этой основе банк реализует льготные программы для социально значимых групп — МСП, покупателей социального жилья, лиц моложе 35 лет и домохозяйств, восстанавливающих производство.
Позитивные сигналы для достижения цели в 16 %
При текущих темпах многие аналитические организации прогнозируют, что рост кредитования на 16 % по итогам 2025 года более чем реалистичен; при сохранении драйверов возможен коридор 17–18 %.
Согласно последнему отчёту брокерской компании MBS (MB Securities), во второй половине года кредитную активность будут подпитывать три фактора: ускорение освоения госинвестиций; Резолюция № 68 о повышении роли частного сектора; а также потенциальный постепенный отход от верхнего предела по лимитам роста кредитования.
Доцент, доктор Хыу Хуан (Университет экономики Хошимина) отмечает, что во второй половине года спрос на кредиты традиционно растёт, поскольку это пик деловой активности; к тому же этому способствует низкая инфляция, стабильный обменный курс и раскрытие денежного потока через меры поддержки.
Схожей позиции придерживается доктор Нгуен Чи Хиеу, эксперт по банковским финансам: в 2025 году раннее и гибкое распределение лимитов позволило банкам проактивнее планировать бизнес и снизить эффект «сезонного всплеска» кредитования в IV квартале, характерного для прошлых лет.
«Тем не менее крайне важно следить за качеством портфеля — особенно в уязвимых сегментах, как недвижимость. Рост кредитования должен сопровождаться строгим андеррайтингом и высокой платёжной дисциплиной клиентов», — подчеркнул он.
Член Национального консультативного совета по финансово-денежной политике Кан Ван Лык также полагает, что потенциал для наращивания кредитования остаётся значительным.
«Когда инфляция (ИПЦ) держится ниже 4 %, обменный курс стабилен, а денежно-кредитная политика остаётся гибкой, банки могут увеличивать выдачи без избыточного давления на уровень процентных ставок. Однако это должно сопровождаться реформой кредитных процедур, ускорением цифровизации и сокращением бюрократии для повышения эффективности», — добавил он.
Наряду с позитивной картиной сохраняются и сигналы риска, прежде всего связанные с проблемной задолженностью.
По данным ГБВ, доля проблемных кредитов по балансу в системе сейчас ниже 2 %, однако задолженность группы 2 (требующая внимания) растёт в отдельных банках, особенно в сегментах потребкредитования и недвижимости. Это индикатор, требующий пристального мониторинга во второй половине года, чтобы предотвратить системные риски.
Руководство ГБВ подтверждает намерение и далее строго мониторировать ситуацию с проблемными кредитами (NPL), требуя от кредитных организаций усиления риск-менеджмента, соблюдения стандартов Базеля II/III и ускорения урегулирования просроченной задолженности для поддержания финансовой стабильности.
Эксперты подчёркивают: если текущая динамика сохранится и будет сопровождаться реформой процессов, разумным снижением ставок и эффективным контролем рисков, цель в 16 % не только будет достигнута — это создаст предпосылки для переосмысления средне- и долгосрочной кредитной политики, ориентированной на более устойчивое развитие банковского сектора и экономики в целом./.
