Международный финансовый центр (МФЦ) — это не просто место сосредоточения банков и инвестиционных фондов, но и геоэкономическая площадка, где формируются национальная репутация и влияние. Вьетнам стоит перед возможностью превратить такое пространство в стратегический инструмент повышения своего статуса на региональной и глобальной финансовой карте.
В интервью корреспонденту ВИА в Лондоне международные эксперты, участвовавшие в семинаре «Формируя будущее: налогообложение, управление капиталом и искусственный интеллект», состоявшемся 26 февраля, поделились глубокими оценками перспектив, структуры развития и вызовов, стоящих перед Вьетнамом.
Кристин Ле, генеральный директор компании Eastern Horizon Wealth Management, председатель Вьетнамской ассоциации финансов и инвестиций в Соединённом Королевстве, почётный член Британского общества персонального финансового планирования (FPFS), подчеркнула: «Для Вьетнама МФЦ — это не только привлечение капитала, но и переход от статуса получателя капитала к роли распределителя капитала. Это повышение позиции в глобальной финансовой цепочке создания стоимости и, по сути, проявление финансовой мягкой силы».
Аналитические материалы Международного валютного фонда (МВФ) показывают, что страна, контролирующая финансовую инфраструктуру — от платёжных систем и механизмов ценообразования активов до процедур урегулирования споров, — способна формировать рыночные стандарты. Когда международные операции осуществляются по правилам, установленным самой страной, она не только получает доход от сопутствующих услуг, но и расширяет своё политико-экономическое влияние.
В конкуренции за привлечение капитала многие государства по-прежнему делают ставку на налоговые льготы. Однако международный опыт свидетельствует: налоги могут быстро привлечь капитал, но именно институты удерживают его надолго. Согласно исследованиям Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), институциональные инвесторы выше оценивают предсказуемость политики и защиту прав собственности, чем простые налоговые преференции. «Пенсионные фонды, страховые фонды, суверенные фонды — долгосрочный капитал — ищут не самое дешёвое место, а самое безопасное и прозрачное. Налоги — инструмент конкуренции, но верховенство права — фундамент. Без фундамента льготы создают лишь краткосрочные и легко обратимые потоки капитала», — отметила Кристин Ле.
Таким образом, создание устойчивого финансового центра не может основываться исключительно на налоговых стимулах. Ключевые преимущества успешных финансовых центров заключаются в сильных институтах, прочном верховенстве права, стандартизированной рыночной инфраструктуре и высококвалифицированных кадрах. Налоги могут выступать катализатором, но не стратегическим основанием.
Если правовая система и институты являются фундаментом долгосрочного притока капитала, то способность эффективно использовать данные и искусственный интеллект (ИИ) становится определяющим фактором конкурентоспособности финансовых центров. Такое мнение высказал Алан Селлерс, исполнительный директор и основатель компании Your Crypto Coach Ltd.
По его словам, в эпоху ИИ финансовый центр — это одновременно географическое и цифровое пространство, однако его конкурентоспособность всё больше определяется мощностью данных, а не линией небоскрёбов из стекла и бетона. ИИ, цифровые платежи, облачная вычислительная инфраструктура и анализ рисков в режиме реального времени трансформируют финансовые центры в платформы обработки информации. Вместе с тем технологии способны повышать эффективность, но не заменяют доверие. Основой любого финансового центра остаются юридическая определённость, репутация регуляторов и способность обеспечивать исполнение контрактов. Поэтому специалисты в области финансов, права и управления должны чётко осознавать, что прорывные технологии, такие как ИИ, не являются универсальным средством от всех проблем.
Алан Селлерс предупредил: «Новый финансовый центр может срезать путь в цифровой инфраструктуре, например через цифровую интеграцию или интеллектуальные механизмы надзора, однако он не может обойти фундаментальные слои институционального доверия. Технологии способны сократить сроки развития, но именно институты обеспечивают долгосрочную устойчивость».
Отвечая на вопрос корреспондента о возможности позиционирования Международного финансового центра Вьетнама как моста между АСЕАН — Восточной Азией — Западом, Кристин Ле подчеркнула, что для превращения в узловой пункт региональных и глобальных финансовых потоков Вьетнаму необходимо обеспечить три ключевых основы: правовую базу, совместимую с международными стандартами; интегрированную региональную платёжную инфраструктуру и рынок капитала; а также стабильную и предсказуемую долгосрочную политику. При синхронном формировании этих условий Вьетнам сможет не только привлекать капитал, но и стать центром его перераспределения в таких сферах, как финансирование цепочек поставок, зелёное финансирование и трансграничный финтех./.
